Accéder au contenu principal

The minimum wage consensus

If a minimum wage of 15 dollars per hour won’t kill jobs then why not increase it to 100 dollars?

Yeah, I know, it’s a strawman argument. Everybody agrees that a 100 dollars minimum wage would massively destroy jobs (anywhere on earth) just like everybody agrees that a one dollar minimum wage wouldn’t have any effect whatsoever on employment (at least in the United States). As far as reasonable and economically literate people are concerned, the debate is about the 15 bucks threshold. Call me Dr Obvious if you want but I think there is a very important point here: both side of the argument agree that, above a given threshold, a mandatory minimum wage would destroy jobs.

Let me summarize. On one side, Team Free Market (and, to be clear, I’m part of that team) argues that by raising the minimum wage to 15 dollars the US government will outlaw the employment of people whose skill-sets is worth less than 15 dollars an hour — that is unexperienced and/or underqualified workers. On the other side, the advocates of the raise argue that this “cost of labor” effect will be negligible and that it will be offset by an increase in aggregate demand (because low-income households have a higher marginal propensity to consume).

But both sides agree that, somewhere between 1 and 100 dollars, there is a threshold beyond which the minimum wage will start destroying jobs — that is, above that point the “cost of labor” effect will outweigh the “aggregate demand” effect. I guess it’s fair to assume that most of the supporters of the raise think 15 dollars is a reasonable threshold given current US market conditions (I guess further that they would not support that proposal for lower productivity countries such as India). To me and to most of Team Free Market, it looks way too high. But at least, we all agree that there is a threshold. That’s a consensus. Let’s celebrate!

Commentaires

  1. The problem is similar with Basic Income... 500$/m may work, but at 10,000$/m, the incentive to work is 0 for most people.
    Which shows Basic Income incentivizing work is pure fantasy.

    RépondreSupprimer

Enregistrer un commentaire

Posts les plus consultés de ce blog

Brandolini’s law

Over the last few weeks, this picture has been circulating on the Internet. According to RationalWiki, that sentence must be attributed to Alberto Brandolini, an Italian independent software development consultant [1]. I’ve checked with Alberto and, unless someone else claims paternity of this absolutely brilliant statement, it seems that he actually is the original author. Here is what seems to be the very first appearance of what must, from now on, be known as the Brandolini’s law (or, as Alberto suggests, the Bullshit Asymmetry Principle):The bullshit asimmetry: the amount of energy needed to refute bullshit is an order of magnitude bigger than to produce it.— ziobrando (@ziobrando) 11 Janvier 2013To be sure, a number of people have made similar statements. Ironically, it seems that the “a lie can travel halfway around the world while the truth is still putting on its shoes” quote isn’t from Mark Twain but a slightly modified version of Charles Spurgeon’s “a lie will go round the w…

Un garçon qui n’a jamais eu de métier

Jean-Luc Mélenchon fait ses premières armes en politique à Lons-le-Saunier, en mai 1968. À cette époque il n’est que lycéen — en première littéraire — mais c’est lui, racontent ses anciens camarades de classe, qui va importer les évènements parisiens dans son Jura d’adoption. C’est lors de cette première expérience politique qu’il va réaliser son indiscutable talent d’orateur et se familiariser avec la pensée d’extrême gauche et notamment Karl Marx qui devient son livre de chevet en terminale. Il passe son bac en 1969 et s’inscrit à la faculté des lettres de l’université de Besançon pour y étudier la philosophie.Sitôt inscrit, le jeune Mélenchon se rapproche de l’UNEF et déserte les amphis pour se consacrer au militantisme. Il parviendra quand même à obtenir sa licence en 1972 mais ne poussera pas ses études plus loin : la même année, il rentre formellement en politique en rejoignant l’Organisation Communiste Internationaliste (OCI), une organisation trotskyste de tendance lambertiste…

Nombre d'heures travaillées par an et pour 100 personnes

Selon les données de l’OCDE pour 2015, le taux d’emploi de la population française âgée de 15 à 64 ans était de 63.8%. C’est-à-dire que sur 100 personnes en âge de travailler, un peu moins de 64 ont effectivement occupé un emploi — fût-ce à temps partiel — durant l’année considérée. Par ailleurs, selon la même source, le temps de travail annuel moyen des français qui ont travaillé en 2015 s’établissait à 1 482 heures [1].En croisant ces deux données, on peut facilement estimer le nombre d’heures de travail fournies en une année par 100 français en âge de travailler : ça fait environ 94 552 heures. Juste pour remettre ce chiffre dans son contexte, voici ce que ça donne pour tous les pays pour lesquels les données sont disponibles dans les bases de l’OCDE : Juste pour votre information, pas moins de 84.7% des islandais âgés de 15 à 64 ans travaillent (c’est le record du panel) et ils travaillent en moyenne 1 880 heures par an. Ce sont les mexicains et les coréens (du sud) qui, lorsqu’ils…